【研究报告内容摘要】
《每日电讯报》2019年曾报道,此前英国政府鼓励中国公司参与建设英国高铁2号线。根据此前的报道,英国高铁二号线ceo马克·瑟斯顿曾飞往北京,和5家中国国有铁路公司代表进行了会谈。会后,中国发改委也表示,和英国密切讨论了涉及修建高铁二号线的一系列情况。 英媒还曾报道过,在前次英国高铁2号线第一阶段,伦敦至伯明翰段的全球竞标中,最后共有三家联合体通过了初选,分别是:1.中国广深铁路公司和港铁组成的联合体;2.英国第一集团与意大利国有铁路公司联合体;3.英国维珍集团与法国国家铁路公司的联合体。
2014-2019年,我国铁路固定资产投资额基本维持在8000亿左右水平,2018和2019年全国铁路固定资产投资完成额分别为8028和8029亿元。轨交设备行业是中国具有全球竞争力的先进制造行业,国内投资规模近几年维持较高水平,但行业整体规模增量主要来自于国际市场。英国2号高铁建设,中国轨交设备行业企业参与的可能性很大,国际市场将成为轨交行业增量需求超预期的最大来源。中期看轨交行业整体规模在海外仍有较大空间,2019年以来城市轨道交通密集批复,叠加动车组新车型的陆续投放,轨交装备行业基本面边际改善明显,建议持续关注。相关标的有:中国中车、康尼机电、鼎汉技术、神州高铁、永贵电器、内蒙一机等。
风险提示:高铁订单获取和执行受地缘政治影响,工程进度低于预期。

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